本文来历：年代周报 作者：黄嘉祥<\/p>
6月30日，安永发布《中国内地和香港IPO商场》陈述。该陈述指出，本年上半年，中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要区域，IPO数量和筹资额别离占全球的30%和53%。上交所凭仗328亿美元的筹资额位列全球榜首，占全球总量的34%。深交所IPO数量抢先全球，合计81宗，占全球总数的13%。<\/p>
陈述显现，全球前十大IPO共筹资400亿美元，前十大IPO中有3家为中国企业。其间，中国移动（600941.SH）以81.57亿美元的筹资额位列全球第二。本年1月5日，中国移动登陆上交所主板，成为红筹公司回归A股主板上市榜首股。<\/p>
安永指出，虽然经济不确定性和商场动摇仍然存在，但多方面利好要素仍有望改变IPO发行放缓趋势。跟着内地经济复苏和证监会出台加大对涉疫本钱项目的方针支撑，本年下半年，企业上市融资志愿有所增强。<\/p>
陈述以为，全面注册制有望在年内推广，新股发行商场化、新股破发或将常态化以及退市从严加上途径多元化，将助推良性商场生态进一步构成，下半年A股IPO有望提速。<\/p>
A股筹资额创前史新高<\/strong><\/p>
2022上半年，A股商场共有169家公司首发上市，同比下降31%。虽然上市数量有所下降，但筹资额逆势添加达3120亿元，与上一年同期相比添加48%，创同期前史纪录。IPO超募和大型IPO推动了IPO筹资额添加。<\/p>
注册制在科创板和创业板落地，监管准则进一步完善，A股招引许多高质量科创型企业涌入。2022上半年，科创板筹资额初次超越主板，IPO数量和筹资额占比别离为31%和37%，以半导体、芯片为代表的硬科技企业上市活泼，推高科创板筹资额。创业板列IPO数量榜首，传统职业创敷衍中小企业仍是A股新股生力军。<\/p>
从职业来看，科技、传媒和通讯职业的IPO数量和筹资额均位列榜首，与上一年同期相比，数量和筹资额占总量百分比别离添加13和26个点。动力与电力职业IPO筹资额进入前五，包含传统动力和碳中和概念的环保企业。<\/p>
发行市盈率高与新股破发率大幅攀升，成为本年上半年A股IPO商场的两大特色。<\/p>
陈述显现，2022上半年新股发行市盈率显着升高，约61%的IPO发行市盈率高于首发时职业均匀市盈率，而上一年同期仅有14%左右。科创板发行市盈率最高，IPO发行市盈率也远高于首发时职业均匀市盈率。<\/p>
安永审计服务合伙人汤哲辉在发布会上表明，这首要是因为新股发行准则的变革愈加商场化，发行价格愈加商场化，也带动了首发市盈率的提高。随之而来的是新股破发率大幅攀升，本年在注册制发行的板块里，将近有三分之一的新股破发。破发表现了商场化的定价机制，也愈加检测发行人及券商的定价才能。<\/p>
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安永审计服务合伙人汤哲辉<\/strong><\/p>
汤哲辉表明，IPO再融资将坚持常态化的趋势不会变，这也是给商场安稳的决心。注册制变革相关的技能预备全都现已好了，全面注册制有望年内涵商场可支撑的条件下施行，这会添加本钱商场包容性和适应性，更好地服务科技创新和实体经济高质量开展。<\/p>
2家SPAC公司在香港成功上市<\/strong><\/p>
陈述显现，2022上半年香港商场共有20家公司首发上市，筹资额177亿港元，与上一年同期相比IPO数量削减56%，而筹资额下降92%。从职业来看，生物科技与健康以及科技股仍是香港商场首要IPO职业，科技、传媒与通讯职业列筹资额首位，但筹资额占比下降至28%。<\/p>
SPAC上市正式落地以来，2家SPAC公司在香港成功上市，现在排队等候上市的公司共11家。在港SPAC公司首要聚集亚洲区域特别是大中华商场，重视新经济、绿色环保、新消费等范畴。<\/p>
中概股回流，是港股商场的另一大趋势。跟着港交所上市准则放宽，两层首要上市逐步成为中概股回归香港新浪潮。2022上半年，三家中概股回归企业中有2家以介绍方法上市。<\/p>
安永审计服务合伙人刘国华以为，全球形势不确定要素以及疫情等要素，阻止了内地和香港的经济沟通，香港IPO增速放缓。本年下半年，香港有望提振商场心情，康复上市生机，估计香港IPO商场稳步上升，表现将优于上半年。科技、传媒和通讯，零售和消费品，生物科技与健康以及资料等职业会迎来更多上市时机。<\/p>
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安永审计服务合伙人刘国华<\/strong><\/p>
港交所行政总裁欧冠升近来表明，对下半年新股上市活动感到达观。已申请来主板上市的公司仍然许多，仅仅商场一直在等候商场环境好转，才正式发动上市程序。他解说，新股上市具有周期性，下半年新股上市活动会比较达观。<\/p>
